پلتفرم Kamui Finance از عرضه سه Vault سازمانی برای دارایی‌های دنیای واقعی (Real-World Assets یا RWA) بر روی شبکه اتریوم خبر داد. این اقدام با همکاری مجموعه‌هایی نظیر DigiFT، Centrifuge، Midas و Ondo صورت گرفته است تا دسترسی به بازارهای مالی سنتی در محیط Onchain تسهیل شود.
رفع چالش‌های عملیاتی در توکن‌سازی دارایی‌ها
یکی از بزرگترین موانع در پذیرش گسترده RWAها، نبود یک استاندارد واحد برای Onboarding و مدیریت جریان وجوه است. در حال حاضر، هر صادرکننده توکن (Issuer) قوانین و فرآیندهای فنی خاص خود را دارد که باعث می‌شود پلتفرم‌های فین‌تک و نئوبانک‌ها برای هر دارایی، یک اتصال عملیاتی مجزا ایجاد کنند. این پیچیدگی منجر به ایجاد لایه‌های واسط و کاهش شفافیت در نظارت بر دارایی‌ها شده است.
Kamui Finance با ایجاد یک لایه عملیاتی (Operating Layer)، این فرآیندها را استاندارد کرده است. این زیرساخت باعث می‌شود ارائه‌دهندگان خدمات کیف پول و پلتفرم‌های مالی بتوانند تنها با یک اتصال واحد، به مجموعه‌ای از دارایی‌های متنوع دسترسی داشته باشند و دغدغه‌های مربوط به محاسبه NAV، تسویه (Settlement) و گزارش‌دهی را به این لایه بسپارند.
معرفی Vaultهای تخصصی
سه مدل مختلف از مخازن دارایی (Vaults) بر اساس سطح ریسک و نقدشوندگی تعریف شده‌اند:
- Stable: متمرکز بر اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا (T-bills) و صندوق‌های بازار پول برای کسب درآمد با نقدشوندگی بالا.
- Balanced: توزیع دارایی در کلاس‌های مختلف برای ایجاد تعادل بین بازدهی و نقدشوندگی.
- Boosted: ترکیب اعتبارات خصوصی (Private Credit) با نقدینگی DeFi برای دستیابی به بالاترین نرخ بازدهی ممکن.
مدیریت ریسک و امنیت
این پلتفرم برای تضمین کیفیت دارایی‌ها، از یک Index غیروزنی استفاده می‌کند که بر اساس بررسی‌های دقیق Off-chain و تحلیل‌های Onchain از Wrapperهای توکنیه شده، دارایی‌های واجد شرایط را انتخاب می‌کند. با این حال، کاربران باید به ریسک‌های مرتبط با قراردادهای هوشمند (Smart Contract Risk)، ریسک نقدینگی و ریسک اعتباری صادرکنندگان توجه داشته باشند. همچنین کنترل‌های AML در سطح Vaultها اعمال شده است تا استانداردهای نظارتی رعایت شود.
